כותב: שגיא חבסוב, מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים

כאשר עוסקים בניהול תיקי השקעות או קרנות גידור, אחד ההיבטים החשובים ביותר שיש להבינם הוא סוגיית המיסוי. האם הרווחים ייחשבו כרווח הון וימוסו ב-25%, או שמא מדובר בהכנסה פירותית שעשויה להיות ממוסה בשיעורי מס של עד 50%? ההבחנה הזו אינה תיאוריה בלבד – היא משפיעה ישירות על התשואה נטו שמקבלים המשקיעים ועל אסטרטגיית ההשקעה שיש לנקוט.

כמתכנן פיננסי, יש לוודא שהמשקיע מבין לא רק את הפוטנציאל לרווחים, אלא גם את ההשלכות המיסויות שעלולות להפתיע. במיוחד כאשר מדובר במסחר יומי או השקעות קצרות טווח, הבנה זו קריטית להצלחה ולתכנון נכון של תיק השקעות או קרן גידור.

מסחר יומי והשקעות קצרות טווח – Trading Day

מסחר יומי (Day Trading) הוא פעילות פיננסית שבה משקיעים קונים ומוכרים מניות או נכסים פיננסיים אחרים באותו יום מסחר, במטרה להרוויח מהתנודות הקצרות בשוק. השקעה לטווח קצר כזה יכולה להניב רווחים גבוהים בטווח מהיר, אך כאשר מדובר במסחר אינטנסיבי, רווחים אלו עשויים להיחשב כהכנסה פירותית ולא כרווח הון.

בעוד שרווחי הון ממוסים בשיעור קבוע של 25%, הכנסה פירותית ממוסה לפי מדרגות המס האישיות, שיכולות להגיע עד ל-50%. עבור משקיע שמבצע קנייה ומכירה תכופה, כמו במסחר יומי, קיימת סכנה שרשות המיסים תסווג את ההכנסות כהכנסה פירותית, מה שיכול להוביל לחבות מס גבוהה משמעותית.

חשיבות הרולינג – קביעת הוודאות המיסויית

כמתכנן פיננסי, אחד הכלים המרכזיים שבאמצעותם ניתן להבטיח וודאות בתחום המיסוי הוא בקשת רולינג (Ruling) מרשות המיסים. רולינג הוא בקשה להבהרה מוקדמת מרשות המיסים לגבי אופן המיסוי הצפוי על רווחים מסוימים.

במיוחד כשמדובר בקרנות גידור או תיקי השקעות מורכבים, הרולינג יכול להבהיר מראש האם ההכנסות מהפעילות ייחשבו כהכנסות פירותיות או כרווחי הון, ולאפשר למשקיע לדעת מראש מה חבות המס שתוטל עליו. זהו צעד חיוני כדי למנוע אי-ודאות והפתעות מיסויות בלתי צפויות.

כשמתכננים תיק השקעות או קרן גידור, השאלה הראשונה שצריך לשאול היא: מה תהיה חבות המס? והדרך הטובה ביותר לקבל תשובה ברורה היא באמצעות רולינג, שמספק את הבהירות הדרושה.

מיסוי גבוה? זה לא בהכרח דבר רע

בקרב משקיעים, לעיתים קיים חשש ממיסוי גבוה – במיוחד כאשר המס מגיע לשיעורים של 50%. אך המציאות היא שמס גבוה הוא דווקא סימן להצלחה. ככל שהרווחים עולים, כך גם חבות המס, וזה מעיד על כך שההצלחה הפיננסית כבר כאן.

כמו שאבא שלי תמיד אמר לי: "שתשלם כמה שיותר מס הכנסה". כאשר אדם משלם הרבה מס, זה אומר שהוא מרוויח הרבה. לכן, תשלום מס גבוה הוא לא בהכרח דבר רע – הוא עדות לרווחים משמעותיים.

לסיכום

ההבנה של עולם המיסוי היא קריטית עבור כל מי שעוסק בניהול השקעות, בין אם מדובר בתיק השקעות אישי או בקרן גידור. ההבדל בין הכנסה פירותית לרווח הון עשוי להיות ההבדל בין מס של 25% למס של 50%, ולכן יש לתכנן היטב את הפעילות ולהבין מראש את ההשלכות המיסויות.

רולינג הוא הכלי שמאפשר להבטיח שהמס יהיה ברור ומחושב מראש, ומומלץ להשתמש בו במקרים של השקעות מורכבות או מסחר יומי. ובסופו של דבר, תשלום מס גבוה הוא סימן להצלחה – עדות לכך שההשקעות שלך נושאות פרי בצורה משמעותית.

הכנה מוקדמת והבנה מעמיקה של סוגיית המיסוי הן המפתח להצלחה בעולם ההשקעות.

כותב: שגיא חבסוב, מנהל תיקי השקעות לקוחות כשירים