אחת השאלות המרכזיות שמשקיעים בשוק ההון שואלים את עצמם היא "אקטיבי או פאסיבי": במה כדאי להם להשקיע? האם לבחור השקעה פאסיבית וסולידית המניבה תשואה נמוכה אך בטוחה יחסית (קרן מחקה מדד, למשל), או שמא כל העניין הוא דווקא להעז כדי לזכות בתשואה עודפת תוך השקעות אקטיביות וניהול דינמי ועתיר סיכונים של תיק ההשקעות? ההתלבטות הקשה הזו איננה ניתנת להכרעה בשל שלל הגורמים המשפיעים על כדאיות כל אחת מאסטרטגיות ההשקעה, כאשר לכל אסטרטגיה יתרונות וחסרונות משלה. החדשות הטובות הן שכעת אין צורך להכריע – ניתן לבחור בתיק השקעות בטא מנוהל המשלב בין השקעה פאסיבית לאקטיבית ומאפשר לשלב בין הבטיחות והיציבות של השקעה סולידית לבין הסיכוי לגרוף תשואה ניכרת במסגרת השקעה דינמית וניהול פעיל של תיק ההשקעות. אז מה זה תיק השקעות בטא מנוהל?
תיק השקעות בטא מנוהל – ההכלאה הכדאית להשקעה
תיק השקעות בטא מנוהל – ה"בייבי" החדש בעולם המסחר בשוק ההון צובר פופולריות, וכדאי שגם אתם תכירו את מוצר הכלאיים ההיברידי שצמח משילוב של שתי אסטרטגיות השקעה ומגלם בתוכו את היתרונות הברורים של שניהם. בית השקעות IBI מציע לכם להשקיע בקרנות סמרט בטא, שהן קרנות מחקות מדד בעלות מאפיין ייחודי. השקעה בקרנות מחקות מדד נחשבת להשקעה בטוחה, יציבה, סולידית ופאסיבית כאשר קרן סמרט בטא היא, למעשה, קרן מחקה מדד בעלת ערך מוסף: היא שואפת לייצר תשואה נוספת מעבר למדד עצמו (התשואה אליה שואפות קרנות מחקות מדד "מסורתיות"), מבלי לאבד את היתרונות של השקעה בקרן מחקה מדד.
שילוב בין פסיבי לאקטיבי
קרנות מחקות מדד הן קרנות נאמנות המשקיעות בנכסים המרכיבים מדד נבחר שאחריו עוקבים. לדוגמא, קרן מחקה מדד ת"א 25 תרכוש מניות במשקל משתנה של כל 25 החברות שמרכיבות את המדד. מטרת ההשקעה היא להשיג תשואה קרובה לממד, והשקעה לפי אסטרטגיה זו היא אופטימלית ונכונה. אסטרטגיית השקעה זו היא השקעה פסיבית ששונה מהשקעה אקטיבית בתיק השקעות מנוהל, במסגרתו השאיפה היא "להכות" את השוק ולהשיג תשואה גבוהה יותר מהמדד. הקרנות האקטיביות מתייחסות למדד אחריו עוקבים כמדד ייחוס ושואפות להשיג תשואה גבוהה ממנו, ולכן ירכשו מתוך 25 החברות המרכיבות את מדד ת"א 25 רק מניות של חברות מבטיחות. שתי אסטרטגיות ההשקעה מנוגדות, ויש המעדיפים את היציבות ואת הביטחון בהשקעה פסיבית, בעוד אחרים בוחרים בריגוש ובתעוזה שבהשקעה האקטיבית, בתקווה להניב רווחים. בתיק השקעות בטא מנוהל מיושמת אסטרטגיה שלישית – אסטרטגיית ביניים – המשלבת בין האקטיבי לפאסיבי.
תיק השקעות בטא מנוהל – איך זה עובד?
תיק השקעות בטא מנוהל כולל מאפיינים משני העולמות. הוא כולל קרנות מחקות מדד שהן פסיביות במהותן, אך ניהולן הוא כשל קרנות נאמנות אקטיביות. תיק השקעות בטא מנוהל באופק אקטיבי, תוך בחינה של מאפייני השוק וביצוע ניתוח ואנליזה של נתונים, מבלי לוותר על שימוש במדדים. כלומר, תיק ההשקעות יכלול קרנות מחקות מדד אבל ניהולו יהיה אקטיבי. בניהול התיק, שיבוצע באופן שוטף, יושקעו משאבים והוא יכלול בדיקת השקעות, מכירה וקנייה של נכסים, מסחר פעיל, התאמת התיק למצב השוק והנכסים וכן הלאה. כך יכול המשקיע ליהנות מכל העולמות ולהשיג תשואה עודפת מהמדד הנבחר להשקעה מבלי ליטול סיכון מופרז.
