מאת: ד"ר שי סולן
רבים מהפונים למסחר במט"ח מבלבלים בין ניתוח טכני לבין אסטרטגיית פעולה. לפני שאבהיר את ההבדל בין השניים, חשוב להבין שבלי אסטרטגיית פעולה בדוקה, ברורה וכמובן רווחית, סיכויי ההצלחה אפסיים.
מהו ניתוח טכני?
ניתוח טכני היא שיטה לניתוח המחירים והמגמות בשוק, ולבניית תחזיות המבוססות על נתוני העבר לגבי הצפוי בשוק. בין השיטות הנפוצות בניתוח טכני ניתן למצוא:
תבניות מבוססות מחיר – אלה בעצם תצורות גרפיות המבוססות על המחירים ההיסטוריים, למשל תבנית "ראש וכתפיים", "ספל וידית", "דגל שורי", "פסגה כפולה" וכדומה. הרעיון הבסיסי העומד מאחורי תבניות אלה הוא שהמחיר מספר סיפור כלשהו לגבי עצמת הקונים והמוכרים ומכאן שניתן לצפות את המהלך העתידי של השוק.
אינדיקטורים מתמטיים סטטיסטיים –בדרך כלל אלה קווים המתבססים על חישובים מתמטיים או סטטיסטיים של המחירים ההיסטוריים. בהתאם למשוואה המתמטית או הסטטיסטית נגזרת המשמעות המיוחסת לאותו הקו. כעיקרון חלק מהאינדיקטורים האלה מתיימרים לספק אינדיקציה כאשר המחיר בשוק "מתוח", כלומר הוא יקר מדיי או זול מדיי ולכן ניתן לצפות לשינוי כיוון, וחלקם מתיימרים לסמן את המגמה ואגב כך להצביע על רמות מחיר בהן יש סבירות גבוהה שמהלכי השוק ייבלמו. בין האינדיקטורים הנפוצים ניתן לכלול את הממוצעים הנעים, רצועות בולינג'ר, מתנדים כדוגמת RSI או MACD ועוד.
מהי אסטרטגיית מסחר?
אסטרטגיית מסחר היא סט של כללים המגדיר כיצד יש לפעול. אסטרטגיית מסחר טובה תגדיר את אופן הפעולה בכל מצב אליו עשוי הסוחר להיקלע והיא חייבת לכלול התייחסות לפחות לסעיפים הבאים:
- מהו השוק שבו סוחרים ובאיזה מסגרת זמן.
- מהם התנאים המדויקים לחניכת עסקה.
- מהם התנאים המדויקים לקטיעת הפסד.
- מהם התנאים המדויקים למימוש הרווח.
- מהם הכללים לניהול הסיכונים.
- מה צריך לקרות כדי שנבין שהאסטרטגיה אינה יעילה ונפסיק להשתמש בה?
כפי שניתן לראות, הניתוח הטכני משתלב ככלי בתוך האסטרטגיה. הוא אינו מספק תשובה לכל הסעיפים שאסטרטגיה צריכה לכלול, אך הוא בהחלט לוקח חלק פעיל בחלקם.
למשל, אסטרטגיות מסחר רבות בשוק המט"ח, כמו גם בשווקים פיננסיים אחרים, מבוססות על זיהוי של תבנית מחיר כזו או אחרת, למשל "דגל". כלומר, ברגע שהסוחר מזהה את תבנית המחיר הזו הוא אמור לחנוך עסקה. אולם זיהוי התבנית אינו מספק תשובות קריטיות להצלחה הנכללות בין מרכיבי האסטרטגיה, למשל:
- האם זיהוי התבנית צריך להביא לחניכת עסקה בכל שעה של היממה, או שיש שעות בהן על אף זיהוי התבנית יש להימנע מכך?
- היכן עליו למקם את פקודת קטיעת ההפסד למקרה שהמחיר לא ינוע לכיוון המצופה?
- מהו גודל העסקה הנכון?
- באיזה תנאים נכון לממש את הרווח?
בעצם, התבססות על ניתוח טכני בלבד כדי לקבל החלטות מסחר שקולה לנהיגה ברכב בכביש סואן, כאשר לנהג אין מכוון מהירות, חלק מהמראות מכוסות והוא לא יודע האם דוושת הבלימה פועלת כראוי או לא. הוא עשוי להצליח לעשות כברת דרך בהצלחה, אך בטווח הקצת יותר ארוך תאונה כואבת היא בלתי נמנעת.
על ד"ר סולן
ד"ר שי סולן סוחר מזה 20 שנה ויותר על חשבונו האישי וחשבונותיהם של לקוחות נבחרים. הוא נחשב לאחד מהסוחרים והמורים המובילים בארץ בתחום המסחר במט"ח, מדדים וסחורות.
